近期市场交易热点主要围绕N型组件、工商业储能、锂电材料等新能源行业的结构性投资机会。产业趋势上，2023世界人工智能大会于7月6日至8日在上海世博中心及世博展览馆举办，建议关注机器人、自动驾驶、大模型和数据要素领域投资机会。政策端则主要围绕平台经济、数字经济、人工智能、新能源汽车和医药。

核心观点

(相关资料图)

【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕新能源行业的结构性投资机会。热点一：N型组件，上游硅料价格止跌促进光伏装机需求，细分关注N型组件投资机会。热点二：工商业储能，电芯价格降低，叠加峰谷价差扩大，工商业储能经济性凸显。热点三：锂电材料，新能源汽车销量超预期，拉动锂电材料需求。

【全球产业趋势】聚焦2023世界人工智能大会下的结构性投资机会。2023世界人工智能大会于7月6日至8日在上海世博中心及世博展览馆举办，建议关注机器人、自动驾驶、大模型和数据要素领域投资机会。机器人：建议关注以滚柱丝杠为核心的线性关节和以精密减速器为核心的旋转关节投资机会；自动驾驶：建议关注ADAS和激光雷达相关投资机会；大模型：持续关注华为盘古3.0等国产大模型及其场景应用落地相关投资机会；数据要素：跟进高质量数据供给、数据元件化和数据标注等环节投资机会。

【重要政策追踪】平台经济：浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，当前平台经济政策重点已转向“支持健康发展”；数字经济：北京印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，是北京版的“数据二十条”，数据要素正加速推进；人工智能：上海发布《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》，计划措施围绕创新能力、创新要素、创新应用、创新环境四大方向，打造三项计划以及五大平台；新能源汽车：工业和信息化部等有关部门对《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》作出修改，对新能源汽车创新发展提出更高的要求；医药：国家医保局发布续约规则征求意见稿，有望稳定企业信心，助力国谈续约常态化。

【重要资讯】华为：华为云盘古大模型3.0正式发布。盘古大模型3.0是完全面向行业的大模型，分为L0基础大模型、L1行业大模型、L2场景模型三层架构，将重塑千行百业。另外华为云盘古气象大模型研究成果在《Nature》正刊发表，是近年来中国科技公司首篇作为唯一署名单位发表的《自然》正刊论文。丰田：7月4日，丰田公司表示已经在固态电池技术上取得了重大突破，能够将电池的重量、体积和成本减半。丰田公司碳中和研发中心的总裁海田敬二表示，相信现在可以制造出续航里程为1200公里的固态电池，充电时间为10分钟或者更短。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，7月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（整车、电池、自动驾驶）、AI+（应用、算法、算力）、光伏（N型组件）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。产业方面，上周A股涨幅较高的主题指数为：航空运输精选、汽车整车精选、新能源整车。板块方面，上周全球股市公共事业、可选消费板块表现相对较好，医疗保健、信息技术板块表现相对较差过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，能源、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。

【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。

目 录

01

核心关注与投资建议

1、本周重要事项前瞻

2、市场交易热点

上周，A股涨幅居前的重要主题指数为航空运输精选、汽车整车精选、新能源整车。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

上周及本周市场交易热点是新能源的结构性投资机会，主要围绕以下三个方向：

? N型组件

上游硅料价格止跌促进光伏装机需求，细分关注N型组件投资机会。7月5日，根据硅业分会发布数据，复投料均价6.75万元/吨，致密料均价6.57万元/吨，环比持平，N型料均价7.42万元/吨，环比上涨0.68%。本周整体硅料市场止跌企稳，根据招商电新组观点，硅料价格持续下跌，头部公司回到个位数利润率，二线普遍亏损，基本是价格大底部。当下硅料价能支撑1.4元/W组件大量出货，下个月去库存完成后，后续终端需求有望较快有强劲而积极的变化。细分关注N型组件投资机会，目前国内N型TOPCon组件与电池对现行产品的溢价不断爬升，N型产业链盈利优势明显且持续放大。

?工商业储能

电芯价格价格降低叠加峰谷价差扩大，工商业储能经济性凸显。2022Q4以来，电池成本占比最高的碳酸锂、磷酸铁锂价格腰斩，储能成本端电芯压力缓解。随全国峰谷价差普遍扩大，全国峰谷价差超过0.7元/kwh的省市的数量增至8个；叠加浙江、安徽、广东、海南等省市实施两充两放策略，有效提升了储能系统的利用率，缩短成本回收周期。另外，光伏装机需求的提高，亦会利好储能企业投资。细分领域，关注储能PCS投资机会。

? 锂电材料

新能源汽车销量超预期，拉动锂电材料需求。乘联会预计，6月新能源车零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26.0%，渗透率约36.6%。相关厂商方面，7月1日，多家新能源车企披露6月销售情况，大部分同环比实现全部增长。理想6月交付32575辆，同比增长150%，环比增长15.2%；比亚迪6月新能源汽车销量25.3万辆，同比增长88.79%，全年累计销量同比增长95.78%。新能源车传统旺季来临，动力电池需求回暖，根据Trendforce集邦咨询研究显示，6月中国市场动力电池各类跌幅开始收敛，需求稳步复苏，已逐渐恢复至2022年第四季水平。预计后续作为动力电池上游的锂电材料存在量价齐升可能，可持续关注相关投资机会。

3、主题与产业趋势变化：聚焦2023世界人工智能大会下的结构性投资机会

2023世界人工智能大会于7月6日至8日在上海世博中心及世博展览馆举办。本届大会以“智联世界，生成未来”为主题，活动总体架构按照“1+1+2+10+N”设置，重点关注大模型、智能芯片、科学智能、机器人、类脑智能、元宇宙、自动驾驶、数据论坛、法治与安全、区块链等十大前沿风向。本次大会汇聚国内外大模型明星团队，百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新等30余个大模型悉数登场，有达闼搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人纷纷亮相。另外，本次大会亦就数据要素流通、高质量语料数据技术和规则等趋势进行了深入探讨。

（1）机器人：以滚柱丝杠为核心的线性关节和以精密减速器为核心的旋转关节

机器人硬件核心在于旋转关节与线性关节。根据中兵智能董事长刘勇在世界人工智能大会上的分享，目前国内机器人距离特拉斯机器人仍有差距，主要在于零件精度不够，减速器能力不强，从而造成动作相对不连贯。拆分来看，活动能力主要受旋转关节与线性关节影响。

线性关节关注滚柱丝杠投资机会。目前，凭借高精度优势，滚柱丝杠逐渐对传统梯形丝杠进行替代。而在未来，根据特斯拉官网提供的可选方案，人形机器人Optimus或采用行星滚柱丝杠作为其传动装置。行星滚柱丝杠虽结构复杂，加工难度较大，但具有承载能力强，传动效率高，使用寿命长等优势，是未来人形机器人的核心组件。目前，国内滚柱丝杠发展处于早期阶段，受高端机床精度限制，国产化程度较低，预计未来发展空间巨大。

旋转关节关注精密减速器投资机会。精密减速器被誉为“工业机器人的心脏”，是机器人生产中壁垒最高的零部件，主要包括RV减速器、谐波减速器与行星减速器。目前，从竞争格局看，减速器市场国产替代率相对较低，大部分份额仍被日系厂商占据。RV减速器巨头日本纳博特斯克约占60%的全球减速器市场份额，谐波减速器龙头哈默纳科约占15%的全球减速器市场份额。从国产替代角度看，据高工机器人调研，当前谐波减速器已实现技术突破，可实现进口替代；RV减速器由于传动精度、扭转刚度等性能问题，部分仍然依赖进口。

（2）自动驾驶：高级别自动驾驶持续推进，跟进ADAS和激光雷达进展

马斯克预判今年年末实现全自动驾驶。2023年世界人工智能大会上，马斯克表示，“目前（特斯拉）已经非常接近实现无人干预的全自动驾驶状态，……预计今年晚些时候将实现全自动驾驶或4-5级全自动驾驶。尽管这一预判无法100%保证，但这个预判比以往更接近现实。”另外，马斯克透露，“当前特斯拉的自动驾驶已经非常接近没有人类干预的全自动驾驶的状态了。（特斯拉）已经在美国的道路上测试，现在很少会需要人工干预。”

国内自动驾驶亦高速发展。商业运行端，在本次世界人工智能大会的智能驾驶论坛上，百度智行、AutoX安途、小马智行等三家企业15辆车获得浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，伴随《浦东新区无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》以及相关实施细则的落实，上海浦东新区自动驾驶汽车真正迎来无人化阶段；6月17日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得坪山区正式授牌，在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营，预示着我国高级别自动驾驶技术的商业化进程驶入“快车道”。软件端，6月17日，理想召开家庭科技日发布会，会上发布智能座舱3M多模态交互体系+MindGPT认知大模型，有助于提升车辆对道路及道路物体的感知力、对周围行驶环境的预测力和车辆形势方向和速度的决策力，为自动驾驶提供了软件支持。

ADAS和激光雷达有望持续受益，建议关注相关投资机会。ADAS方面，市场规模持续扩大，亿欧智库数据显示，2021年，中短期内ADAS/自动驾驶软件应用市场规模在国内汽车软件市场中占比20%，位居第二，预计到2025年，ADAS／自动驾驶软件占比将大幅超过驾驶舱软件，达到59%，成为行业增长的主要推动力；激光雷达方面，预计中国或将成为增速最快的市场，预计至2025年，我国激光雷达市场规模将达到43.1亿美元。

（3）大模型：关注华为盘古模型为代表的国产大模型及其场景应用落地

华为发布盘古3.0大模型。7月7日下午举行的华为开发者大会上，华为常务董事张平安宣布，华为云盘古大模型3.0正式发布，盘古大模型3.0分为L0基础大模型、L1行业大模型、L2场景模型三层架构。据介绍，这是完全面向行业的大模型。其中盘古L0层基础大模型，包括千亿级参数的自然语言大模型、盘古多模态大模型、视觉大模型、预测大模型、科学计算大模型等，L1层是行业大模型，包括政务、金融、制造、矿山等。L2层为场景模型。

定位行业发展，华为盘古大模型或在垂直应用更具优势。7月6日，国际顶级学术期刊《自然》(Nature) 杂志正刊发表了华为云盘古大模型研发团队研究成果——《三维神经网络用于精准中期全球天气预报》（《Accurate medium-range global weather forecasting with 3D neural networks》）。不同于传统的2D神经网络的模型，文章在Transformer模型基础上，创造性提出适应地球坐标系的三维神经网络，对不均匀的3D气象数据进行处理，其结果较ECMWF-HRES等具有更高准确性。今年5月，台风“玛娃”走向受到广泛关注；中央气象局称，华为云盘古大模型在“玛娃”的路径预报中表现优异，提前五天预报出其转向路径。据悉，这是近年来中国科技公司首篇作为唯一署名单位发表的《自然》正刊论文。《自然》审稿人对该成果给予高度评价：“华为云盘古气象大模型让人们重新审视气象预报模型的未来，模型的开放将推动该领域的发展。除了气象外，华为大模型在矿山，政务等方面也更加具有优势，“不作诗，只做事”。

（4）数据要素：跟进高质量数据供给、数据元件化和数据标注等环节进展

?高质量数据：数据质量为模型“制胜关键”

底层数据质量决定了大模型的输出质量和应用性能。GIGO告诉我们，垃圾进、垃圾出（Garbage In Garbage Out）。底层训练数据涵盖的知识、包容的文化、隐含的思维和潜藏的意识，将决定大模型和应用的能力和风格；换而言之，通篇脏话、谬误连出、思想极端、道德沦丧的语料数据，肯定无法训练出有道德、有文化、有能量的大模型。

目前高质量数据存量严重不足。相关研究表明，高质量语言数据库存将在很快耗尽。2022年10月，由麻省理工人工智能团队，阿伯丁等大学学者组成的团队基于自然语言处理和计算机视觉方法，利用机器学习模型，通过对不同的语料进行分类测算，发现高质量语言数据的库存将很快耗尽，最快可能在2026年之前；较低质量的语言数据和图像数据则需要花费很久，低质量语言可能在2030-2050年之间消耗完毕；图像存量可能在2030-2060件消耗殆尽。

?数据元件：破解确权、收益分配难题，有效解决数据开放流通和隐私安全的矛盾

作为数据“中间态”，数据元件实现了“数据资源-数据元件-数据产品”的形态转变。数据元件是指对数据脱敏处理后，根据市场需要、应用场景需要，由若干个相关字段形成的数据集，或由数据的关联字段通过建模形成的数据特征。具体来讲，1）原始数据经过脱敏处理后生成样本数据，利用样本数据进行调试，部分算法需加载全量数据对元件模型进行优化；2）随后，基于训练好的元件模型加载全量数据生成数据元件结果；3）数据元件形成数据产品，参与交易。

数据元件化助力破解合规确权和收益分配难题。在合规确权方面，数据元件化遵循数据资源持有权、数据使用权、数据产品经营权分置的产权运行机制；在数据资源、数据元件和数据产品三个数据形态阶段，对前述三种产权进行确权授权。在收益分配方面，在数据资源、数据元件和数据产品三个阶段，分别以数据规模、数据元件价值和产品需求作为基础，依次采用成本法、收益法和市场法作为定价机制。

数据元件化有效解决了数据开放流通和隐私安全之间的矛盾。“数据资源-数据元件-数据产品”的形态变化可视作两个不可逆的化学反应过程，首先，作为“反应物”的数据资源在元件模型处理下生成数据元件“中间态”，其次，“中间态”数据元件形成数据产品“最终产品”，进入数据要素流通，参与交易；但逆向反应却不可行，从数据产品出发无法得到原始数据，由此数据元件可阻隔自内而外的关键数据泄露风险，以及由外向内的数据篡改和数据滥用风险。

?数据标注：与模型高质量、安全性紧密相关

AI时代数据标注为模型高质量和安全性保驾护航。数据标注是将非结构性的，未经处理的语音，图片，视频等数据进行加工，从而更方便机器识别信息的过程；可以说，数据是否高质量一方面取决于数据本身的品位，另一方面也取决于数据本身是否能够被大模型更好吸收。目前常见的数据标注以图像标注，3D点云标注等技术为主。多模态大模型的出现对数据质量提出了更高要求，数据标注不仅需对数据语义进行合理标注，还需将同意义的不同数据集进行对齐处理，通过调参以使不同模态数据质量相当，避免短板效应。另外，数据标注与数据安全紧密相关，预计未来数据标注将用于检验数据安全系数。

4、主题与重要政策

上周值得关注的重要政策有：（1）浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，当前平台经济政策重点已转向“支持健康发展”；（2）北京印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，是北京版的“数据二十条”，数据要素正加速推进；（3）上海发布《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》，计划措施围绕创新能力、创新要素、创新应用、创新环境四大方向，打造三项计划以及五大平台；（4）工业和信息化部等有关部门对《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》作出修改，对新能源汽车创新发展提出更高的要求；（5）国家医保局发布续约规则征求意见稿，有望稳定企业信心，助力国谈续约常态化。

（1）平台经济：加强治理转向推动发展

?浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，平台经济政策重点在“支持健康发展”

7月5号，浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》（下称《意见》），提出“到2027年，全面构建更具活力的创新体系、多元融合的生态体系、精准高效的服务体系、公平透明的规则体系和高效协同的监管体系，平台经济创新活力竞相迸发，发展生态全面优化，网络经营主体数量和平台网络交易额持续稳定增长，平台经济在优化资源配置、推动产业升级、拓展消费市场等方面的作用充分发挥”。

2022年以来，平台经济政策已经发生明显转变，由加强治理转变为支持健康发展。2020年12月中央经济工作会议提到“强化反垄断和防止资本无序扩张”，并指出“要完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。”2021年4月政治局会议也再次提出“要加强和改进平台经济监管”。2022年以来，对平台经济的表述更多的集中在推动发展端。2022年4月及7月的政治局会议、12月中央经济工作会议，分别提到了“要促进平台经济健康发展”、“要推动平台经济规范健康持续发展”以及“支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”，2023年4月政治局会议提出“要推动平台企业规范健康发展，鼓励头部平台企业探索创新”.

《意见》涵盖了创新体系、生态体系、服务体系、规则体系、监管体系五大方面，共计25条举措，是全国首个促进平台经济高质量发展的实施意见。具体来看，《意见》在构建创新体系中，提出推动算力基础设施建设，优化人工智能算力平台布局，在工业制造、商贸物流、社会治理等领域试点推行数据要素市场化，加快构筑元宇宙未来产业新优势；在生态体系中，提出拓宽数字文化产业发展空间，促进智慧交通转型升级；在服务体系中，提出支持和引导符合条件的平台企业在境内外上市；在规则体系中，提出建立完善包容审慎监管规则，实施资本投资“红绿灯”制度。

（2）数字经济：北京版“数据二十条”发布，数据要素加速推进

?北京版“数据二十条”发布

2023年7月5日，北京发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》（下称《实施意见》），提出“力争到2030年，本市数据要素市场规模达到2000亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工作，形成数据服务产业集聚区”。

本次《实施意见》是北京市对“数据二十条”的进一步落实，也涉及了二十余项任务，可以看作是北京版的“数据二十条”。具体来看，《实施意见》在数据基础制度建设上更进一步，提出首先聚焦“率先落实数据产权和收益分配制度”，也就是对数据确权的运行机制展开探索，先行先试。此外，《实施意见》首次将数据要素与人工智能生成内容联系

此外，根据我们追踪发现，6月多项数据要素相关政策出台，数据要素加快落地。从中央层面来看，6月以来国务院办公厅等多部门出台2项数据要素相关政策，推进数据要素的加快落地。从地方出台政策来看，据不完全统计，6月以来共有10个省市出台数据要素相关政策。从政策内容来看，当前数据要素政策呈现政府主导推动、多行业覆盖、市场化加速的特点，主要聚焦在：1）数字政府建设，政务数据共享；2）医保、工业企业等公共数据共享；3）数字型城市建设；4）数据要素市场、数据交易平台建设；5）数据要素安全管理，其中，加快数据要素市场建设被提及次数最多，数据要素市场化进展有望加快。

（3）人工智能：上海发布《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》，打造AI“模”都

?上海发布《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》

7月8日下午举行的世界人工智能大会（WAIC）闭幕式上，《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》公布，并发布了“模”都倡议，签约了三批人工智能项目，成立上海人工智能开源生态产业集群。上海市经信委副主任张英介绍，措施围绕创新能力、创新要素、创新应用、创新环境四大方向，重点打造三项计划以及五大平台。

具体来看，破解发展瓶颈的三项计划将从三个方面展开：

1）大模型创新扶持计划：重点支持上海市创新主体研发具有国际竞争力的大模型，实施专项奖励，加速模型迭代。

2）智能算力加速计划：强化大模型智能算力建设力度，建立绿色通道。

3）示范应用推进计划：加强大模型在智能制造、教育教学、科技金融、设计创意、科学智能等垂直领域的深度应用和标杆场景打造。

?上海：第一批科技类校外培训目录包含计算机编程、机器人、模型制作等七大类项目

上海市科委于7月7日印发《上海市第一批科技类校外培训项目目录》，自2023年8月1日起实施。《目录》中提到课程内容包含：计算机编程：包括scratch、python、C/C++、wedo、JavaScript、Lingo等课程；机器人：包括VEX机器人、科创机器人等课程；模型制作：包括航模、海模、车模等课程；无人机；无线电：包括无线电测向、无线电通讯等课程；创客；积木拼搭。

上海市相继出台《上海市教育信息化2.0行动计划》《上海市教育数字化转型“十四五”规划》《上海市教育数字化转型实施方案（2021—2023）》等文件，全面推进教育数字化转型各项工作。此次印发《上海市第一批科技类校外培训项目目录》加深了人工智能与教育的结合。

（4）新能源汽车：工信部调整新能源车型积分计算方法，将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右

?工业和信息化部等有关部门对《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》作出修改

7月6日，为适应我国节能与新能源汽车产业发展和技术进步的需要，工业和信息化部等有关部门决定对《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》作出修改，自2023年8月1日起施行。

修订后的“双积分”政策，将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右，并相应调整了积分计算方法和分值上限。新增“新能源汽车积分池管理”一章，建立积分池管理制度；当年度新能源汽车正积分与负积分供需比超过2倍时启动积分池存储，允许企业按自愿原则将新能源汽车正积分存储至积分池，该部分积分存储有效期5年。修订后“双积分”政策对于车企获取新能源积分进一步趋严，对新能源汽车创新发展提出更高的要求，有利于新能源汽车更高质量发展。

（5）医药：国家医保局发布续约规则征求意见稿，助力国谈续约常态化

?国家医保局发布《谈判药品续约规则（2023年版征求意见稿）》

7月4日，国家医保局发布《谈判药品续约规则（2023年版征求意见稿）》及《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》。与2022年的版本相比，2023版最大的变化是在简易续约部分减缓了药价的降幅，给市场以更为明确的预期，有助于国谈续约的常态化。具体来看，（1）“谈判进入目录且连续纳入目录‘协议期内谈判药品部分’超过8年的药品纳入常规目录管理，”将有助于稳定企业预期，减轻降价压力；（2）“对于连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过4年的品种，支付标准在前述计算值基础上减半，”将增强企业的医保准入积极性和动力；（3）“非独家药品通过竞价纳入医保目录的，取各企业报价中的最低者作为该通用名药品的支付标准。如企业报价低于医保支付意愿的70%，以医保支付意愿的70%作为该药品的支付标准，” 将有利于优化参与竞价企业的报价策略，防止恶意竞争。

5、投资建议

我们在7月的策略月报《经济企稳，上攻继续——A股23年7月观点及配置建议》中，提出需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（整车、电池、自动驾驶）、AI+（应用、算法、算力）、光伏（N型组件）。近期五大赛道的最新边际改善如下：

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：全球市场跟踪

1、全球股市行业表现

上周全球股市涨少跌多，其中公共事业、可选消费板块表现相对较好，医疗保健、信息技术板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，房地产、公共事业板块表现相对较好，医疗保健、材料板块表现相对较差，美股整体表现不佳主要由于FOMC会议纪要的鹰派言论预示着美联储年内还将继续加息。欧股普跌，能源、电信服务板块表现相对较好，工业、可选消费板块表现相对较差，欧元区5月PPI自2020年5月来首次转负，通缩压力逐渐凸显。英国股市普跌，材料、能源板块表现相对较好，医疗保健、工业板块表现相对较差。日本股市方面，金融、能源板块表现相对较好，医疗保健、材料板块表现较差。港股方面，可选消费、能源板块表现相对较好，公共事业、金融板块表现相对较差。A股方面，能源、公共事业板块表现相对较好，信息技术、医疗保健板块表现相对较差。

2、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，能源、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。

异动股简析

【特斯拉】特斯拉第二季度汽车产量47.97万辆，交付量达46.61万辆，创公司单季度交付量新高。其中，MODEL 3/Y产量46.02万辆，交付量44.69万辆；MODEL S和MODEL X产量1.95万辆，交付量为1.92万辆。

【阿斯利康】阿斯利康对新型癌症药物datopotamab deruxtecan(Dato-DXd)的研究结果引发了市场对该药物可能不如预期效果的担忧。阿斯利康7月3日表示，与标准化疗相比，该药物帮助最常见的肺癌患者延长寿命，并且没有出现恶化。不过，阿斯利康尚未给出该试验在无进展生存期以及患者总体寿命延长方面更明确的说明。

03

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）数字经济：工信部：加快大数据、人工智能、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展（☆☆☆）

7月4日，2023全球数字经济大会在北京开幕。工业和信息化部副部长王江平出席开幕式并致辞。王江平表示，工业和信息化部将加快推进数字经济与实体经济深度融合，协同推进数字产业化和产业数字化，使数字经济更好赋能实体、服务社会、造福百姓。加快新型基础设施建设，促进数字基础设施体系化发展和规模化部署，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。推进产业数字化转型，大力推进5G、千兆光网等新一代信息通信技术在垂直行业、信息消费、社会民生等领域的融合应用，形成重点领域创新应用示范标杆。增强数字发展动能，加快大数据、人工智能、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展，大力发展先进制造业，促进数字经济做强做优做大，培育经济新引擎。

（2）数据要素：北京：促进研发自然语言、多模态、认知等超大规模智能模型，力争到2030年数据要素市场规模达到2000亿元（☆☆☆）

7月5日，北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，涉及20项具体任务。实施意见提出，形成一批先行先试的数据制度、政策和标准。推动建立供需高效匹配的多层次数据交易市场，充分挖掘数据资产价值，打造数据要素配置枢纽高地。促进数字经济全产业链开放发展和国际交流合作，形成一批数据赋能的创新应用场景，培育一批数据要素型领军企业。力争到2030年，北京市数据要素市场规模达到2000亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工作，形成数据服务产业集聚区。支持北京经济技术开发区等开展数据基础制度先行先试，打造政策高地、可信空间和数据工场。推进国家数据知识产权试点，探索数据知识产权的制度构建、登记实践、权益保护和交易使用。建立社会数据资产登记中心，建设数据资产评估服务站，先行探索开展数据资产入表。建设数据要素创新研究院，支持数据驱动的科学研究。完善人工智能数据标注库，探索打造数据训练基地，促进研发自然语言、多模态、认知等超大规模智能模型。

（3）半导体：商务部、海关总署：对镓、锗相关物项实施出口管制（☆☆☆）

7月3日，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。

（4）卫星通信：我国成功发射卫星互联网技术试验卫星（☆☆☆）

新华社酒泉7月9日电，7月9日19时0分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第478次飞行。

（5）大模型：华为云盘古大模型3.0正式发布（☆☆☆）

在7月7日下午举行的华为开发者大会2023（Cloud）上，华为常务董事、华为云CEO张平安宣布，华为云盘古大模型3.0正式发布。张平安称，盘古大模型3.0分为L0基础大模型、L1行业大模型、L2场景模型三层架构，将重塑千行百业。据介绍，这是完全面向行业的大模型。其中盘古L0层基础大模型，包括千亿级参数的自然语言大模型、盘古多模态大模型、视觉大模型、预测大模型、科学计算大模型等，L1层是为行业大模型，包括政务、金融、制造、矿山等。L2层为场景模型。

（6）大模型：华为云盘古气象大模型研究成果在《Nature》正刊发表（☆☆）

7月6日，国际顶级学术期刊《自然》(Nature) 杂志正刊发表了华为云盘古大模型研发团队研究成果——《三维神经网络用于精准中期全球天气预报》（《Accurate medium-range global weather forecasting with 3D neural networks》）。数据显示，这是近年来中国科技公司首篇作为唯一署名单位发表的《自然》正刊论文。《自然》审稿人对该成果给予高度评价：“华为云盘古气象大模型让人们重新审视气象预报模型的未来，模型的开放将推动该领域的发展。”

（7）自动驾驶：上海浦东新区无驾驶人智能网联汽车正式上路，百度智行等三家企业获首批道路测试牌（☆☆）

7月8日，随着《浦东新区无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》以及相关实施细则的落实，上海浦东新区自动驾驶汽车真正迎来了无人化阶段。7月8日在张江科学会堂举行的2023世界人工智能大会——智能驾驶论坛上，百度智行、AutoX安途、小马智行等三家企业15辆车获得浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照。

（8）新能源汽车：工信部调整新能源车型积分计算方法，将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右（☆☆）

7月6日，工信部等4部门修改《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，调整新能源车型积分计算方法，自2023年8月1日起施行。《办法》将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右，并相应调整了积分计算方法和分值上限。新增“新能源汽车积分池管理”一章，建立积分池管理制度。当年度新能源汽车正积分与负积分供需比超过2倍时启动积分池存储，允许企业按自愿原则将新能源汽车正积分存储至积分池，该部分积分存储有效期5年。当年度新能源汽车正积分与负积分供需比未达到1.5倍时释放积分池中的积分，允许企业提取储存的新能源汽车正积分，当年度未使用的新能源汽车正积分将返还积分池。

（9）平台经济：浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》（☆☆）

7月5日，浙江印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》：1）鼓励平台企业联合产业链上下游企业、高校院所组建创新联合体，围绕平台经济底层技术和“卡脖子”技术组织开展科研攻关，在大数据、云计算、区块链、操作系统、处理器等领域取得一批重大标志性成果。推动算力基础设施建设，优化人工智能算力平台布局，加强算法创新与应用，构建算法转化与应用生态。2）推动建设开放共享数据平台。鼓励平台企业建设开放共享云平台，为中小企业提供按需使用、动态扩展、优质低价的数据存储、软件开发、交易支付等服务。推动制定云平台间系统迁移和互联互通标准，加快业务和数据互联互通。鼓励平台企业提供低代码驱动的数字化平台工具，通过技术赋能促进平台内经营者提升网络运营效能。支持平台企业推进软件开源社区和生态联盟建设，带动一批中小软件企业融入开源。持续推进公共数据开放共享，建立规范有序、安全高效的公共数据开发利用机制。

（10）人工智能：上海发布《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》，打造AI“模”都（☆☆）

7月8日下午举行的世界人工智能大会（WAIC）闭幕式上，《上海市推动人工智能大模型创新发展的若干措施》公布，并发布了“模”都倡议，签约了三批人工智能项目，成立上海人工智能开源生态产业集群。上海市经信委副主任张英介绍，措施围绕创新能力、创新要素、创新应用、创新环境四大方向，重点打造三项计划以及五大平台。破解发展瓶颈的三项计划，一是大模型创新扶持计划，重点支持上海市创新主体研发具有国际竞争力的大模型，实施专项奖励，加速模型迭代；二是智能算力加速计划，强化大模型智能算力建设力度，建立绿色通道；三是示范应用推进计划，加强大模型在智能制造、教育教学、科技金融、设计创意、科学智能等垂直领域的深度应用和标杆场景打造。

（11）光伏：硅业分会：本周多晶硅价格止跌企稳，N型硅料出现反弹（☆☆）

7月5日，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周国内N型料价格区间在7.2-8.0万元/吨，成交均价为7.42万元/吨，周环比涨幅为0.68%；单晶致密料价格区间在6.00-7.40万元/吨，成交均价为6.57万元/吨，周环比持平。本周整体硅料市场止跌企稳，N型硅料出现反弹。

（12）机器人：2023世界机器人大会将于8月16日举行，50余款首发新品将集中亮相（☆☆）

2023世界机器人大会将于8月16日至22日在北京亦庄举行。据介绍，本届机器人大会由北京市人民政府、工业和信息化部、中国科协共同主办，以“开放创新 聚享未来”为主题，共设有论坛、展览、大赛三大板块。其中，机器人博览会首次将全馆创新性地规划为“机器人+”应用场景进行展示，覆盖了机器人+制造业、农业、建筑等10个场景应用板块及核心零部件板块，仿生雨燕机器人、四足机器狗、机器鱼水族箱等亮点展品以及50余款首发新品将集中亮相。

（13）新能源汽车：乘联会：6月乘用车零售189.6万辆，新能源车零售63.8万辆，同比增长19%（☆）

7月5日，乘联会公布了6月乘用车销量数据，6月1日-30日，乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；今年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%。另据乘联会初步统计，6月1日-30日新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%；今年以来累计零售305.9万辆，同比增长36%。

（14）创新药：国家医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见（☆）

7月4日，国家医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。其中，《谈判药品续约规则》提出，满足以下条件之一的药品，可以纳入常规目录管理：非独家药品；2019年目录内谈判药品，连续两个协议周期均未调整支付标准和支付范围的独家药品；谈判进入目录且连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过8年的药品。《非独家药品竞价规则》的条件为：经专家评审，建议新增纳入医保药品目录的非独家药品。国家组织药品集中带量采购中选药品和政府定价药品除外。此外，《非独家药品竞价规则》提到，药品通过竞价纳入医保目录的，取各企业报价中的最低者作为该通用名药品的支付标准。如企业报价低于医保支付意愿的70%，以医保支付意愿的70%作为该药品的支付标准。

2、国外产业政策与新闻

（1）人工智能：OpenAI宣布最新的大型语言模型GPT-4将通过其API正式开放使用（☆☆☆）

当地时间7月6日，OpenAI宣布其最新的大型语言模型GPT-4将通过其API正式开放使用。目前，所有OpenAI的API付费用户（有成功支付历史的）都可以访问拥有8K上下文记忆的GPT-4。并且该公司计划在本月底向新的开发人员开放API访问权限，然后通过算力可用性来调整可用限制。这意味着全球开发者都能使用GPT-4大型语言模型，来增强自己的应用程序或开发全新的生成式AI应用。

（2）固态电池：丰田：固态电池技术取得重大突破，可使电池成本和重量减半（☆☆☆）

7月4日，丰田公司表示，已经在固态电池技术上取得了重大突破，能够将电池的重量、体积和成本减半，这可能为电动汽车的进步带来巨大的推动力；目前，已经简化了制造固态电池所用材料的生产过程，并称这一发现是一个重大的飞跃，能够大幅缩短汽车充电时间和增加续航里程。丰田公司碳中和研发中心的总裁海田敬二表示，公司已经开发出了提高电池耐久性的方法，并相信现在可以制造出续航里程为1200公里的固态电池，充电时间为10分钟或者更短。据《金融时报》报道，该公司预计将在2027年开始为电动汽车生产固态电池。

（3）人形机器人/自动驾驶：马斯克：地球上的机器人数量超过人类的数量似乎是发展趋势 预计约在今年年末便会实现全面自动驾驶（☆☆☆）

7月6日，特斯拉CEO马斯克“现身”2023世界人工智能大会，畅谈人形机器人Optimus 、自动驾驶、人工智能等。他表示，未来地球上机器人数量将会多于人类数量。特斯拉乐意与汽车制造商分享自动驾驶技术。马斯克预测，随着人工智能技术的快速发展，大约在今年年末，就会实现全面自动驾驶。“我之前也做过许多类似的预测，我承认之前的预测也不完全准确，但是这一次的预测，我觉得是比较接近的。”

（4）人工智能：英伟达收购AI初创企业OmniML，有望加速AI在边缘设备上的使用（☆☆）

7月4日，英伟达正通过收购进一步丰富自己的AI生态，根据近期爆料，英伟达在2月秘密收购了AI初创企业OmniML。OmniML是一家专门从事将机器学习模型缩小到边缘设备的公司，能够使机器学习任务在不同边缘设备上的速度提高10倍，而工程工作量仅为1/10。去年，它推出了一款名为Omnimizer的平台，可以将计算密集型的AI模型适应于低端硬件，得到更小、更快、更适合所运行硬件的模型。

（5）碳化硅：全球碳化硅龙头Wolfspeed与瑞萨电子签署了10年碳化硅晶圆供应协议（☆）

7月5日，瑞萨电子与Wolfspeed签署了10年碳化硅晶圆供应协议。根据协议，瑞萨已向Wolfspeed支付了20亿美元的定金，以确保SiC晶圆的供应，并支持Wolfspeed的美国产能扩张计划。

（6）碳排放：IMO提出最新减排战略：力争全球航运业在2050年前后实现净零排放（☆）

7月8日，国际海事组织成员国在7日通过的2023年船舶温室气体减排战略中强调，要尽快使国际航运的温室气体排放量达到峰值，并在考虑到不同国情的情况下，在2050年之前或该年份前后实现温室气体净零排放。

3、全球重点科技公司跟踪

- END -

《2023世界人工智能大会有哪些主题投资机会？-全球产业趋势周报(0703)》

《机器人有望成为大模型终极载体，顶层设计推动医保数据共享-全球产业趋势周报（0626）》《关注AI+时代“数据锂化”产业趋势-全球产业趋势周报（0619）》

《新能源和人工智能支持力度加大，数据库构建人工智能新壁垒-全球产业趋势周报（0612）》

《华为打造AIoT智能生态，国常会提出巩固和扩大新能源车优势-全球产业趋势周报（0605）》

《C919圆满完成商业首飞，英伟达提供定制游戏AI代工-全球产业趋势周报 （0529）》

《人形机器人浪潮兴起，ChatGPT登陆iOS系统——全球产业趋势跟踪周报（0522）》《苹果MR有望成为现象级终端，ChatGPT Plugin正式开放——全球产业趋势周报（0515）》《“中特估”引领低估值央企价值重估，充电桩再迎顶层助力-全球产业趋势周报（0508）》《凝聚态电池兼具性能和安全，外交出口双驱动“一带一路”迎持续催化—全球产业趋势跟踪周报（0424）》《首条“西氢东送”管道纳入国家规划，“人造太阳”获重大突破—全球产业趋势跟踪周报（0417）》《国产AI大模型蓄势待发，SAM模型开启机器视觉GPT时代—全球产业趋势周报（0410）》

《OpenAI进军人形机器人，AI监管与自主可控迫在眉睫——全球产业趋势跟踪周报（0403）》

《科技巨头争相入局AI+医疗，国内首次实现固态氢能发电并网——全球产业趋势跟踪周报（0327）》

本文源自：券商研报精选

作者：招商策略研究

标签：